方正证券发布研报称，AI技术正加速推动消费电子与智能驾驶产业链变革，硬件革新与场景扩容成为核心驱动力。建议关注三大方向：1)消费电子产业链中业绩稳定的果链龙头及技术升级环节标的;2)AI智能眼镜等新型硬件产业链，涉及光学、存储、结构件等环节;3)智能驾驶领域的高阶传感器、芯片及连接器供应商，如车载摄像头、激光雷达产业链相关企业。

　　手机、PC等传统消费电子终端在AI赋能下，设备硬件面九游娱乐临更高性能需求。AI上机带来的算力提升，将对散热、存储、电池等硬件提出更多要求：石墨烯、VC九游娱乐均热板等更高价值量的方案有望加速渗透，终端存储容量和速率需升级、电池续航充电速率等性能升级。同时，在消费者需求驱动下，智能手机光学升级持续，后续将围绕潜望式镜头下沉、玻塑混合镜头创新、大像面传感器应用等光学创新展开。苹果入局折叠屏手机市场也将加速折叠屏手机产业链成熟。

　　各大厂商积极探索端侧AI应用场景：智能眼镜成为当前重要的AI硬件落地形式，根据wellsenn XR，2024年全球AI智能眼镜销量152万台，2026年销量有望达1000万台。各大厂商均积极开发AI智能眼镜新品，2025年迎来智能眼镜集中发售大年，有望加速产业链技术成熟、成本下降，提升消费者认知。AI带来革命性的交互体验，契合MR虚实结合需求。AI+AR或是产业发展趋势。人机交互以及算法推荐使耳机扩展为用户私人秘书，同时AI推动耳机音质提升。AI音响能够实现便捷交互及家居助手功能，成为智慧家居控制节点。智能安防及其他设备均可借助AI实现产品体验革新。AI端侧落地场景逐渐丰富，且产业链与传统消费电子产业链重合度较高，有望带动产业链成长。

　　AI赋能下，各车企智驾方案加速完善，以比亚迪002594）为代表的自主品牌车企2025年开启“智驾平权”时代，高阶智驾车迎放量拐点。高速NOA及以上高阶智驾相较于传统L2级别辅助驾驶在传感器用量及性能要求上均有显著提升，1)车载摄像头：相较于L2级别ADAS辅助驾驶，高速NOA及城市NOA车型摄像头搭载量将从3~8颗增加到8~12颗，且车载摄像头像素需求从2-3M提升至5-8M;2)激光雷达：激光雷达主力搭载车型在从2022年40万-50万渗透至2024年25-30万价格带，有望渗透至10w级别车型打开成长空间。3)高频高速连接器：相较于L2级别ADAS辅助驾驶车型，高速NOA及以上智驾级别车型所需高频高速连接器单机价值量接近翻倍。4)智驾芯片：伴随L3智驾级别车型及robotaxi落地，智驾芯片所需算力将进一步提升。

　　1)传统消费电子产业链关注果链业绩坚挺的各环节龙头(立讯精密002475）、歌尔股份002241）、东山精密002384）、蓝思科技300433）、领益智造002600）)及特定环节升级显著的公司(统联精密、中石科技300684）、宜安科技300328）、春秋电子603890）、蓝特光学、水晶光电002273）等)。

　　2)AI新型硬件链条建议关注AI/AR智能眼镜产业链核心公司：综合方案龙头(歌尔股份)、ODM(龙旗科技603341）、华勤技术603296）、亿道信息001314）)、光学(水晶光电、蓝特光学)、SoC及存储(恒玄科技、佰维存储)、结构件(福立旺)、品牌及渠道(创维数字000810）、博士眼镜300622）)等。

　　3)AI赋能智驾链条建议关注各细分赛道标的：车载摄像头(宇瞳光学300790）、弘景光电301479）、联创电子002036）、舜宇光学、欧菲光002456）、蓝特光学，韦尔股份603501）、思特威等)、高频高速连接器环节(电连技术300679），立讯精密等)、激光雷达环节(禾赛科技、速腾聚创，高伟电子、炬光科技，永新光学603297）、蓝特光学、水晶光电)、智驾芯片环节(地平线）智能)。

　　AI技术进展不及预期风险，消费电子复苏不及预期风险，智能化渗透率提升不及预期风险。