周三A股三大指数呈现先扬后抑的走势，收盘时沪指跌1.76%，深成指跌1.43%，创业板指跌0.69%。沪深两市成交额3.17万亿元，较上一交易日放量4865亿元。盘面上，市场热点集中在算力和芯片方向，CPO、

　　具体到盘面，稀土龙头周三逆势走强，盘中一度触及涨停，收盘大涨8.86%，创下2021年12月6日以来的逾3年新高。自7月10日股价涨停开始，迄今的35个交易日，累计上涨117.76%。当前，总市值1933亿元，股东户数57万户。

　　消息面上，北方稀土发布的半年报显示，公司实现营业收入188.66亿元，同比增长45.24%；实现归属于上市公司股东的净利润9.31亿元，同比增长1951.52%。扣非归母净利润为8.97亿元，同比增长5644.93%。

　　除北方稀土外，周三板块多股强势，涨停，涨超10%，、、、等也涨幅靠前。今年以来，概念指数累计上涨67.59%。

　　一是板块内不少上市公司上半年业绩大涨，这增加了市场对稀土行业前景的乐观预期。除前述北方稀土外，、、的净利润同比增幅均超100%，、、、实现扭亏为盈。

　　二是有机构表示，稀土概念的强势，与稀土供给侧优化有关。风发布研报称，当前稀土供给侧持续优化，尤其是分离厂纳入管理已明确有法可依，供给端加速整合在逐步实现，往后更要重视稀土整体价格端弹性（无论是供需角度的紧缺，还是出口管制下的稀缺性等）。

　　三是，稀土价格的持续走高，同样提振个股的价格。Choice数据显示，稀土价格指数最新报225.5，这较2024年末的163.8，上涨了37.67%。

　　研究所首席分析师李斌表示，2025～2026年，全球稀土供给或偏短缺。国内稀土生产实行配额制度，稀土供应受每年稀土开采及冶炼分离指标的约束；海外扩产进展缓慢，稀土精矿供应集中于美国MP公司、澳洲Lynas公司和缅甸。

　　行业首席分析师华立则表示，国内永磁行业需求旺盛，部分磁材企业排产已延至10月中旬。同时，我国进一步加强对稀土供应端的管控，下游需求提升推动稀土价格持续上涨。2025年三季度，稀土永磁企业有望在量价齐升的推动下进一步释放业绩。

　　近期表现强势的AI产业链，在周三继续走强，CPO、、涨幅靠九游娱乐前。个股方面，、、、、纷纷涨停；、、云天励飞、则大涨超10%。此外，近期火爆的“易中天”再创历史新高，涨9.32%，涨3.54%，涨3.61%。

　　消息面上，国务院日前印发《关于深入实施“+”行动的意见》，提出到2027年，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%；到2030年，普及率超90%；到2035年，全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。

　　东莞认为, 国家政策的大力支持，将推动与PC、智能网联汽车与智能等新一代智能终端加速普及，上游算力、下游终端与应用公司有望受益。也认为，AI算力需求持续景气，云侧AI算力硬件基础设施仍处于高速成长中，、智能驾驶、具身智能等端侧AI创新百花齐放。

　　整个市场而言，证券指出，波动率放大后追高的交易操作难度较大，电新、化工、钢铁、消费等板块仍有大量的权重标的尚在底部，具有较高的安全边际和配置性价比。往后看，中长期的上涨趋势并未打破，指数的上涨应未结束，短期震荡整理后续创新高的可能性更大。

　　则表示，继续看多中国股市，货币和财政支持政策或仍在路上，历史经验显示，国内政策发力或能助力股市抵御外部风险和波动。